로보어드바이저 - 자산관리의 미래

로보어드바이저란?

로보어드바이저(robo-advisor)란 로봇(robot)과 투자상담사(advisor)가 합성된 단어로, 알고리즘과 빅데이터를 바탕으로 인공지능이 자산의 포트폴리오를 관리하고 운용해주는 서비스를 말합니다. 최근 chatGPT를 비롯한 인공지능 기술이 다양한 사업에서 활용됨에 따라 금융투자업계에서도 인공지능을 바탕으로 한 로보어드바이저 서비스에 대한 투자를 늘리고 있습니다. 금융 업계에서는 이미 수년 전부터 알고리즘을 이용하여 자문서비스를 제공하였으나, 이전의 로보어드바이저는 데이터를 바탕으로 하여 자산배분 방안을 제안하는 수준이었고, 최근에는 딥러닝 AI에 자산 운용을 위임하는 수준까지 발전하였습니다. 

이에 따라 2017년 116억원에 불과하였던 국내 로보어드바이저 시장의 운용규모가 23년 1조 9426억원까지 확대되었으며, 이 규모는 코스콤 테스트베드를 통과한 회사만을 집계한 것이므로 실제 산업 전체의 규모는 훨씬 더 큰 규모일 것으로 추정이 됩니다. 이전까지 부자들만을 위한 서비스라고 여겨졌던 자산 관리서비스가 로보어드바이저 서비스의 도입으로 대중에게 빠르게 확산되고 있는 것입니다. 은행, 증권 등 기존의 금용사들 뿐만 아니라 제고권 밖의 스타트업에서도 각종 금융공학과 AI기술을 접목하여 로보어드바이저 서비스를 제공하고 있습니다.

 

로보어드바이저와 시스템 트레이딩의 비교

컴퓨터가 사람을 대신하여 자산을 관리해준다는 관점에서 로보어드바이저와 시스템 트레이딩은 유사해 보입니다. 시스템 트레이딩은 매매에 관한 일정한 조건을 지정하고 그 조건에 따라 컴퓨터가 자동으로 매수, 매도를 수행함으로써 투자수익율을 올리는 방법입니다. 이는 알고리즘 트레이딩이라고도 하는데, 미리 정해놓은 알고리즘에 따라 매매가 결정되고 자동으로 처리되는 점이 매우 비슷해 보입니다. 가장 큰 차이점은 시스템 트레이딩은 주로 기술적 분석을 바탕으로 이루어지며, 선물, 옵션 등 파생상품 매매에서 고수익을 추구하는데 이용되는데 반해 로보어드바이저는 자산관리의 관점으로 보다 장기적이고 자산배분의 전략을 따르도록 되어 있습니다. 또한 로보어드바이저는 알고리즘과 빅데이터를 바탕으로 두자자가 위험을 감내하고 높은 이익을 원하는 성향인지, 안전한 투자를 원하는 성향인지를 고려하여 포트폴리오를 구성하게 됩니다. 

 

 

로보어드바이저 투자의 장점

로보어드바이저의 가장 큰 장점 중 하나는 수수료가 기존의 자산관리서비스에 비하면 확연히 낮다는 점입니다. 기존의 일반적인 자산관리 서비스에서는 수수료로 관리중인 자산의 1%이상을 요구하는 반면, 로보어드바이저는 자산규모의 0.15~0.5%로 낮은 수수료를 책정하고 있습니다. 자산의 운용기간이 길어질수록 절약한 수수료의 크기는 매우 커질수도 있음을 의미합니다. 둘째, 로보어드바이저는 젊은 세대, 투자에 대한 지식이 부족한 투자자에게도 접근하기 쉽다는 장점이 있습니다. 서비스에 대한 가입과 계정에 대한 설정이 온라인으로 쉽게 가능하며, 사전에 정의된 몇가지 질문에 답함으로써 투자성향과 투자계획 또한 세울 수 있게 됩니다. 또한 컴퓨터에 의해 연중무휴, 24시간 자산관리서비스를 이용할 수 있다는 점에서 매우 편리합니다. 셋째, 로보어드바이저는 지속적으로 업데이트되므로 최신의 포트폴리오 이론을 접목하고 계속해서 발전합니다. 이로써 투자자가 주식, 채권, 부동산 외에도 최신의 투자자산에도 투자가 가능짐에 따라 포트폴리오의 다각화가 용이해지고 투자로 인한 리스크 관리에 도움이 될 수 있습니다.

 

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로보어드바이저 투자에서의 유의점

투자자들이 모바일이나 컴퓨터로 쉽게 로보어드바이저 서비스를 이용가능해지다 보니, 정부는 테스트 베드를 운영하여 검증을 통해 포트폴리오 추천이나 운용에서의 알고리즘을 점검하고 해킹 방지체계 등을 테스트하고 있습니다. 테스트 베드를 거쳤다고 함은 어느정도 검증을 받았기때문에 안심하고 투자할 수 있지만, 테스트베드 자체가 알고리즘의 유효성이나 시스템의 보안성 등을 확인하는데 목적을 두다보니 로보어드바이저의 알고리즘 품질 자체를 보장하지는 않습니다. 자문에 대한 최소한의 요건일 뿐이기 때문에 투자자 본인이 직접 서비스와 상품, 그리고 자산배분 알고리즘의 구조에 대해 숙지하는 노력이 필요할 것입니다. 또한 로보어드바이저는 금융시장의 모든 변수를 반영하지 못하기 때문에 실제 투자시장의 이슈와 위험을 실시간으로 반영하는 것은 어렵다는 한계점이 있습니다. 마지막으로 투자자가 사전에 작성한 설문지에 따라 로보어드바이저의 자산관리가 이루어지므로, 투자자의 투자성향과 자산현황에 대해 정확히 입력하는 것이 중요합니다. 로보어드바이저에 대한 이해도를 높이고 개인의 성향에 맞는 올바른 서비스를 선택한다면, 로보어드바이저의 이점을 활용하면서 효과적인 자산관리 서비스를 이용할 수 있을것입니다.